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Marché

COT S&P 500

As-of mardi · close vendredi · CFTC · 6 mois · % OI

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Long vs Short

Long et short en % d’OI (catégorie focus)

Δ 4 semaines

Variation du net vs le rapport d’il y a 4 semaines

Cette semaine

Catégorie Long Short Spreading Net Δ Long Δ Short Δ Net % OI long % OI short

Historique

Indices actions US · CME

À quoi correspond le contrat S&P 500 ?

S&P 500

Être long, c’est…

S’exposer à la hausse de l’indice S&P 500 — les 500 grandes capitalisations américaines.

Qu’est-ce que c’est ?

Le S&P 500, c’est l’indice des 500 grandes capitalisations américaines, pondéré par la capitalisation flottante : seules les actions vraiment négociables pèsent. Il couvre environ 80 % du marché actions US. Le future CME sert à couvrir un portefeuille, à replacer du cash sur l’indice, ou à prendre une vue sur le marché large, sans acheter les 500 titres. À l’échéance, on ne reçoit pas les actions. Ce n’est pas un fonds coté.

La CFTC agrège le contrat standard et l’E-mini après conversion des tailles, pour ne pas compter deux fois la même exposition. Un même intervenant qui achète le standard et vend cinq E-mini apparaît en spreading : le risque s’annule ; ni acheteur net, ni vendeur net.

Pièges

  • Ne pas additionner le micro MES ni les futures de dividendes à cette ligne.
  • Le prix affiché est l’indice ; les positions CFTC sont celles des futures.
  • Acheter le standard et vendre cinq E-mini : spreading (le risque s’annule), pas un pari à la hausse ou à la baisse.

Univers LIX

Le positionnement n’est pas le risque

Le COT décrit qui est positionné. Le LIX décrit le niveau de risque de marché — 12 indicateurs, hors COT.