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Rapport
Unité

COT S&P 500 Annual Dividend

Période
Échelle

As-of mardi · close vendredi · source CFTC

Long vs Short

Long et short en % d’OI (catégorie focus)

Δ 4 semaines

Variation du net vs le rapport d’il y a 4 semaines

Cette semaine

Catégorie Long Short Spreading Net Δ Long Δ Short Δ Net % OI long % OI short

Historique

Indices · dividendes · CME

À quoi correspond le contrat S&P 500 Annual Dividend ?

S&P 500 Annual Dividend

Satellite de S&P 500

Être long, c’est…

S’exposer à la hausse du flux de dividendes annuels du S&P 500 — les points versés, pas le niveau de l’indice.

Qu’est-ce que c’est ?

L’indice annuel de dividendes du S&P 500, c’est la somme, en points d’indice, des dividendes ordinaires bruts versés par les composantes à la date de détachement. Ce n’est pas le S&P 500 : un point ici n’est pas un point de cours. La fenêtre court du lendemain de l’échéance décembre précédente jusqu’au troisième vendredi de décembre ; l’indice revient ensuite à zéro.

Le prix de l’échéance, c’est le dividende implicite de cette année : les points que le marché attend, indépendamment du niveau de l’indice. Le future CME sert à couvrir le risque de dividende des options et des produits structurés, ou à prendre une vue sur les versements.

Pièges

  • Pas le S&P 500 prix (13874+) : code 43874A, sous-jacent = dividendes.
  • Pas l’indice trimestriel (43874Q / SDI).

Univers LIX

Le positionnement n’est pas le risque

Le COT décrit qui est positionné. Le LIX décrit le niveau de risque de marché — 12 indicateurs, hors COT.