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Marché
Rapport
Unité

COT SOFR 1M (SR1)

Période
Échelle

As-of mardi · close vendredi · source CFTC

Long vs Short

Long et short en % d’OI (catégorie focus)

Δ 4 semaines

Variation du net vs le rapport d’il y a 4 semaines

Cette semaine

Catégorie Long Short Spreading Net Δ Long Δ Short Δ Net % OI long % OI short

Historique

Taux · Court terme · CME

À quoi correspond le contrat SOFR 1M (SR1) ?

SOFR 1 mois (SR1)

Satellite de SOFR 3M (SR3)

Être long, c’est…

S’exposer à la hausse du prix du SOFR 1 mois. Coté 100 moins le taux : quand le prix monte, la moyenne du mois civil baisse.

Qu’est-ce que c’est ?

Le SOFR 1 mois, c’est la moyenne arithmétique du SOFR sur un mois civil — pas le composé d’un trimestre IMM. Même overnight collatéralisé (repo Treasuries) que le 3 mois, autre calendrier : ici le mois, là les mercredis IMM. Coté 100 moins le taux : quand le prix monte, cette moyenne baisse. Les banques s’en servent pour le mois en cours ; les gérants, pour se placer autour d’une décision de la Fed.

Le calendrier ressemble à celui des Fed Funds ; le taux n’est pas le même : ici le SOFR, là l’EFFR non collatéralisé.

Pièges

  • Pas le SR3 (trimestre IMM, ~1 M$).
  • Nominal 5 M$, comme ZQ, pas 1 M$.
  • SOFR collatéralisé ≠ EFFR (Fed Funds).

Univers LIX

Le positionnement n’est pas le risque

Le COT décrit qui est positionné. Le LIX décrit le niveau de risque de marché — 12 indicateurs, hors COT.