Config.
Marché
Rapport
Unité

COT JPY/USD

Période
Échelle

As-of mardi · close vendredi · source CFTC

Long vs Short

Long et short en % d’OI (catégorie focus)

Δ 4 semaines

Variation du net vs le rapport d’il y a 4 semaines

Cette semaine

Catégorie Long Short Spreading Net Δ Long Δ Short Δ Net % OI long % OI short

Historique

Change · CME

À quoi correspond le contrat JPY/USD ?

JPY/USD

Être long, c’est…

S’exposer à la hausse du yen contre le dollar — inverse du USD/JPY spot.

Qu’est-ce que c’est ?

Le yen, c’est la monnaie du Japon — souvent un refuge quand le risque recule, et une devise de financement tant que les taux japonais restent bas. La Banque du Japon, ses taux et, parfois, une intervention, pèsent autant que la Fed. Le future CME cote des dollars par yen : quand le yen s’apprécie, le contrat monte. Le spot interbancaire, lui, s’écrit USD/JPY, à l’envers. Importateurs, exportateurs et entreprises se couvrent sur le change yen-dollar ; les gérants, sur un portefeuille japonais ou un financement en yen.

À l’échéance, on livre des yens contre des dollars. La plupart des positions sont clôturées ou reportées avant. Un acheteur net ici n’est pas un pari que le dollar monte contre le yen.

Pièges

  • Long JPY/USD n’est pas long USD/JPY : acheter 6J, c’est acheter le yen (le USD/JPY spot baisse).
  • Pas le croisement EUR/JPY (399741).
  • Ne pas additionner le micro (MJY) ni l’E-mini (J7).

Univers LIX

Le positionnement n’est pas le risque

Le COT décrit qui est positionné. Le LIX décrit le niveau de risque de marché — 12 indicateurs, hors COT.