À noter. Ce contenu est publié dans un cadre éducatif et statistique. Il ne tient pas lieu de conseil en investissement au sens de la réglementation AMF / MiFID II. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Qu’est-ce que Gold Volatility ?
La Gold Volatility mesure la volatilité annualisée du prix de l’or sur 20 jours. L’or est traditionnellement considéré comme une valeur refuge : lorsque les marchés financiers sont en crise, les investisseurs se tournent vers l’or, créant une volatilité accrue.
Contrairement aux indicateurs classiques de la finance (PE10, Buffett Indicator, VIX), il s’agit d’un signal propriétaire ONELIX, développé pour ce modèle à partir de sources publiques.
ONELIX publie la logique de lecture et les statistiques historiques du signal, mais pas l’intégralité de sa transformation propriétaire. Le guide ci-dessous reste aligné sur le niveau d’information de l’analyse interactive.
Logique économique
En période de calme, l’or est stable et peu volatile. Lors de crises financières, géopolitiques ou monétaires, l’or devient un actif de panique : les investisseurs l’achètent massivement pour se protéger, créant des mouvements de prix violents. Une volatilité élevée de l’or signale donc un stress systémique et une fuite vers la qualité.
Gold Volatility ne regarde pas seulement les actions : elle observe un actif transversal, sensible aux taux réels, au dollar et aux chocs géopolitiques.
La volatilité brute est transformée en score normalisé intégrant persistance et contextualisation historique. Les étapes intermédiaires restent propriétaires.
Gold Volatility lit le stress systémique via la volatilité de l’or. Ce n’est ni un indicateur de prix actions, ni un outil de timing isolé.
Comment le signal est construit
ONELIX s’appuie sur les prix de l’or issus du LBMA Gold Price (spot) et de l’ETF SPDR Gold Shares (GLD), combinés pour constituer une série longue et cohérente depuis 1968.
La volatilité se calcule à partir des rendements quotidiens du prix de l’or sur une fenêtre glissante de 20 jours. L’écart-type de ces rendements est annualisé pour obtenir une mesure comparable dans le temps — approche standard en finance pour capturer les épisodes de stress où l’or connaît des mouvements violents.
La volatilité brute est ensuite transformée en un score de 0 à 100 % en intégrant une persistance (maintien du signal après un pic) et une contextualisation historique (comparaison avec l’historique récent). Un score élevé indique un stress significatif par rapport aux niveaux observés dans le passé.
Ce score synthétique constitue directement l’indicateur normalisé 0–100 % affiché dans le dashboard et intégré au LIX.
Les paramètres exacts de persistance, les transformations intermédiaires et certains mécanismes de robustesse ne sont pas publiés. L’objectif est de préserver la valeur analytique du signal tout en gardant une lecture pédagogique accessible.
Lecture historique
Le graphique ci-dessous présente la série de Gold Volatility jusqu’à fin 2025.
Gold Volatility — volatilité réalisée de l’or
Valeurs mensuelles, avril 1968 → décembre 2025
Sources : LBMA Gold Price, SPDR Gold Shares (GLD), calcul propriétaire ONELIX. Zones rouges : 15 corrections majeures suivies dans ONELIX.
Crises historiques marquantes
Plusieurs épisodes illustrent la logique de fuite vers la qualité :
- 1979–1981 : volatilité record à 116 %, crise pétrolière et inflation galopante
- 2008 : volatilité à 54 %, crise financière mondiale
- 2020 COVID : volatilité à 42 %, panique initiale puis fuite vers la sécurité
Les phases de forte volatilité de l’or peuvent correspondre à des chocs d’inflation, de taux réels, de dollar ou d’incertitude globale — parfois avant, parfois après les corrections actions.
La lecture ONELIX de Gold Volatility
ONELIX lit Gold Volatility comme une mesure de tension transversale et de fuite vers la qualité. Elle complète le VIX (volatilité implicite actions), le crédit, la valorisation et la structure de marché.
Le score normalisé transforme la volatilité de l’or en échelle intuitive : 0 % correspond à un marché calme, 100 % à un stress extrême historique. Ce percentile facilite la comparaison avec les autres indicateurs du LIX.
Sur les 12 corrections majeures (≥ 19 %) avec données depuis 1968, le signal a affiché une détection franche (≥ 75 %) dans environ 42 % des cas (1980, 1998, 2000, 2020, 2025), un signal modéré (60–75 %) dans 8 % (1973), et est resté faible (< 60 %) dans 50 % — notamment 1987, 1990, 2007, 2011, 2018 et 2022.
Le signal devient plus robuste lorsqu’il converge avec le VIX, la Margin Debt, le crédit ou la valorisation.
Un score élevé signifie que le signal propriétaire Gold Volatility entre dans une zone historiquement tendue.
Aperçu produit. Capture historique figée du dashboard ONELIX pour illustrer la lecture de Gold Volatility.
Dans le score composite LIX, Gold Volatility appartient à la famille Volatilité, sentiment & structure de marché. La méthodologie ONELIX détaille la normalisation.
Limites et points de vigilance
Gold Volatility est un excellent indicateur complémentaire de stress systémique, mais il comporte des nuances importantes.
- Crises spécifiques à l’or : certains pics sont liés à l’or lui-même, pas aux actions.
- Timing variable : la volatilité de l’or peut précéder ou suivre les crises boursières.
- Indicateur propriétaire : développé spécifiquement pour ce modèle, non standard en finance.
- Taux réels : l’or est sensible aux variations de rendement réel.
- Dollar : les mouvements de devise peuvent dominer le signal.
- Géopolitique : certains pics reflètent des chocs spécifiques sans retournement actions immédiat.
- Lecture combinée : la volatilité de l’or doit être croisée avec VIX, crédit, valorisation, levier et cycle macro.
Une hausse de Gold Volatility indique une tension transversale et une possible fuite vers la qualité, mais pas nécessairement un risque actions immédiat ni une date de retournement.
Explorer Gold Volatility dans ONELIX
Graphiques interactifs, statistiques de drawdown, zones historiques et backtest dédié.
Questions fréquentes
Que mesure Gold Volatility ?
La volatilité annualisée du prix de l’or sur 20 jours, transformée en score propriétaire ONELIX de 0 à 100 %. Un score élevé signale un stress systémique et une fuite vers la qualité par rapport à l’historique.
En quoi diffère-t-elle du VIX ?
Le VIX lit surtout la volatilité implicite à court terme via les options sur le S&P 500. Gold Volatility lit une tension transversale via un actif refuge, sensible aux crises systémiques, aux taux réels et au dollar.
Quelles sont les sources de données ?
Les prix proviennent du LBMA Gold Price (spot) et de l’ETF SPDR Gold Shares (GLD). ONELIX calcule une volatilité réalisée 20 jours, puis applique une transformation propriétaire avec persistance et contextualisation historique.
Est-ce un indicateur propriétaire ?
Oui. La logique générale (volatilité 20 jours, score 0–100 %) est documentée, mais les paramètres détaillés du modèle restent propriétaires.
Prédit-elle les krachs ?
Non. Elle renseigne sur un contexte statistique de stress systémique. Les niveaux élevés ont historiquement accompagné certaines corrections majeures, sans fournir de date précise.
Peut-elle être utilisée seule ?
Non. Elle est plus utile croisée avec VIX, Margin Debt, Big Cap Volatility, crédit, valorisation et cycle macro.