FAQ LIX — score de risque et indicateurs ONELIX

Non. Il aide à contextualiser un environnement de marché, mais il ne permet pas de prévoir seul la date ou l'ampleur d'une correction.

Parce que chaque indicateur observe une dimension différente : valorisation, taux, crédit, cycle économique ou volatilité. Les combiner réduit le risque de dépendre d'un signal isolé.

Le score LIX synthétise plusieurs familles d'indicateurs dans une lecture normalisée afin de rendre le contexte de risque plus comparable dans le temps.

Oui, pour contextualiser les zones historiquement plus favorables (drawdowns moins fréquents, rendements moyens parfois plus élevés sur 24 mois). Ce n'est pas un signal d'achat ni une garantie de performance future.

Une correction est une baisse d'environ 10 % ; un bear market, une baisse d'au moins 20 % sur un indice majeur ; le mot krach désigne souvent une correction majeure. ONELIX suit 15 épisodes ≥ 19 % depuis 1962.

Non. Un LIX en zone SEREIN indique un contexte statistiquement moins tendu, mais les phases haussières peuvent durer des années. Une remontée du LIX depuis une zone basse peut aussi signaler une fin d'euphorie — à croiser avec les indicateurs sous-jacents.

Le LIX (Lucid Index) est un score composite propriétaire agrégeant 12 indicateurs normalisés pour synthétiser un niveau de vigilance sur l'orientation des marchés, sur une échelle de 0 à 100 %.

Non. Il contextualise le risque statistique et historique, sans calendrier de correction.

D'après les données historiques, plusieurs familles d'indicateurs sont tendues en même temps ; l'historique associe cela à plus de corrections, sans date. Ce n'est pas un signal de vente.

Oui. Les étapes générales sont documentées, mais les pondérations, le lissage temporel et les paramètres d'agrégation restent propriétaires.

La tendance. Le LIX est plus informatif lorsqu'il change de direction que lorsqu'il atteint simplement un seuil isolé.

En zone SEREIN, les baisses importantes ont été historiquement moins fréquentes et les rendements plus élevés qu'en zone CRITIQUE. C'est une lecture statistique, pas un signal d'achat ni une garantie de performance.

Historiquement, cela accompagne souvent un assouplissement du stress de marché — parfois au sortir d'un bear market ou après une correction majeure, lorsque le LIX se situe en zone SEREIN. Ce n'est pas un signal d'achat ni une garantie de reprise.

Elle décrit la sélection des indicateurs, leur normalisation, la lecture du LIX, les statistiques historiques et les limites.

Non. Ils décrivent des comportements passés sur données historiques.

Pour réduire la dépendance à un seul signal et lire plusieurs dimensions du risque.

Le ratio capitalisation boursière totale (Wilshire 5000) sur PIB nominal, transformé en score ONELIX 0–100 % via une tendance exponentielle et des écarts-types.

Les deux mesurent la valorisation mais via des angles différents. L'indicateur Buffett compare la capitalisation au PIB (référence macroéconomique). Le PE10 / CAPE compare le prix aux bénéfices réels lissés sur dix ans.

Wilshire 5000 (^FTW5000) pour la capitalisation, PIB nominal FRED (série GDP), tendance exponentielle et normalisation propriétaire ONELIX.

Non. Il renseigne sur un contexte de valorisation extrême et des fréquences historiques de détection, sans calendrier de marché.

Globalisation des revenus, financiarisation, taux bas et composition sectorielle peuvent justifier un « niveau normal » plus élevé qu'historiquement.

Non. Il est plus utile croisé avec PE10, Earnings Yield Gap, Margin Debt, crédit, taux et volatilité.

Le ratio cours/bénéfices ajusté du S&P 500 : le prix réel divisé par la moyenne des bénéfices réels sur dix ans, selon les données de Robert Shiller.

Cette moyenne réduit l'impact d'une année de profits exceptionnellement haute ou basse et capture la capacité bénéficiaire normale à travers un cycle complet.

Le PE10 / CAPE compare les prix aux bénéfices réels moyens. L'indicateur Buffett compare la capitalisation boursière au PIB nominal.

Non. Il contextualise les valorisations de long terme et les rendements attendus, mais il ne prédit pas seul le calendrier des corrections.

ONELIX calcule des écarts-types rolling du CAPE depuis 1950, puis applique une formule propriétaire pour produire un score normalisé intégré au LIX.

Des taux bas, des marges élevées ou une composition sectorielle favorable peuvent maintenir des multiples élevés pendant plusieurs années.

L'écart entre le Treasury 10 ans et le Treasury 3 mois (spread 10Y-3M), normalisé en score ONELIX 0–100 %. Un score élevé signale une courbe aplatie ou inversée.

C'est la mesure la plus suivie pour l'inversion de courbe et sa corrélation historique avec les récessions américaines depuis 1969.

Non. La courbe lit surtout le cycle macro. Une récession peut survenir sans correction actions immédiate — d'où 40 % de krachs non détectés au point haut.

Treasury 10 ans (FRED DGS10), Treasury 3 mois (FRED DGS3MO), calcul propriétaire ONELIX (écarts-types, persistance, normalisation 0–100 %).

Non. Elle renseigne sur le cycle macro et des fréquences historiques (27 % / 27 % / 40 %), sans calendrier de marché actions.

Non. Croiser avec Interest Rates, spreads High Yield, valorisation, cycle macro et volatilité.

La cohérence entre la valorisation du S&P 500 réel et le niveau des taux longs (Treasury 10 ans), synthétisée en score ONELIX 0–100 %. Un score élevé signale un marché cher dans un environnement de taux restrictif.

Un marché cher n'a pas le même risque selon l'environnement de taux. La combinaison marché cher + taux élevés (1980, 2000, 2007) est historiquement la plus toxique.

S&P 500 réel (ajusté inflation, série Shiller), Treasury 10 ans (FRED DGS10) et calcul propriétaire ONELIX (somme d'écarts-types, normalisation 0–100 %).

Non. Il identifie des zones de tension valorisation/taux et des fréquences historiques de détection (20 % / 27 % / 47 %), sans calendrier de marché.

Non. Il est plus utile croisé avec courbe des taux, spreads High Yield, valorisation, cycle macro et volatilité.

La volatilité implicite des options sur le S&P 500 à 30 jours, synthétisée en score ONELIX 0–100 % via la médiane mensuelle.

Le VIX lit la volatilité implicite actions à court terme ; Gold Volatility lit le stress transversal via un actif refuge.

CBOE VIX (FRED VIXCLS), médiane mensuelle, normalisation propriétaire ONELIX.

Le VIX est contrariant : un niveau bas au point haut traduit souvent la complaisance, pas l’absence de risque.

Non. Il renseigne sur le sentiment et le prix de la protection, sans calendrier de marché.

Non. Il doit être croisé avec crédit, valorisation, levier et volatilité transversale.

La dégradation du marché du travail américain : moyenne mobile sur 3 mois du chômage BLS moins le minimum des 12 derniers mois, avec un seuil de référence à 0,5 point de pourcentage.

Non. Elle confirme le risque de récession macroéconomique ; elle n'est pas conçue comme signal direct de timing des actions.

0,5 point de pourcentage : lorsque la moyenne mobile sur 3 mois du chômage dépasse de 0,5 pp le plus bas des 12 derniers mois.

Le chômage est un indicateur retardé : il se dégrade après le durcissement des conditions financières et souvent après une partie de la correction boursière.

Taux de chômage mensuel publié par le BLS (série FRED UNRATE), calcul public de la règle Claudia Sahm, normalisation propriétaire ONELIX.

Non. Elle doit être croisée avec valorisation, taux, crédit et volatilité pour une lecture complète du risque de marché.

La prime ICE BofA OAS entre obligations high yield et Treasuries, transformée en score ONELIX 0–100 % avec logique inversée (spread bas = score élevé).

Un spread bas (complaisance) génère un score élevé au sommet du marché ; un spread élevé (panique) génère un score bas — lecture contrariante similaire au VIX.

ICE BofA US High Yield Option-Adjusted Spread (FRED BAMLH0A0HYM2), écarts-types inversés, normalisation propriétaire ONELIX.

Indicateur contrariant : un spread comprimé au point haut traduit la complaisance crédit (ex. : 2021 à 2,5 %), pas l'absence de risque.

Non. Il renseigne sur complaisance ou stress crédit et des fréquences historiques (63 % / 38 % / 0 %), sans calendrier de marché.

Non. Croiser avec courbe des taux, Interest Rates, valorisation, levier (Margin Debt) et volatilité.

L'écart entre le rendement bénéficiaire des actions (inverse du P/E du S&P 500) et le rendement des obligations du Trésor à 10 ans.

Les obligations représentent une alternative de rendement. La comparaison aide à évaluer si les actions offrent une compensation relative suffisante dans un régime de taux donné.

Un gap faible signale que les actions sont chères par rapport aux obligations ; le modèle transforme cet écart en score élevé (risque), et inversement pour un gap large.

Non. Il contextualise la valorisation relative actions/obligations, mais il ne prédit pas seul le calendrier des corrections.

ONELIX calcule les écarts-types du gap avec une logique inversée, puis applique une formule propriétaire pour produire un score normalisé intégré au LIX.

Le PE10 / CAPE mesure la valorisation absolue via les bénéfices lissés ; l'EYG intègre explicitement le niveau des taux obligataires comme alternative de rendement.

Le montant total de dette emprunté par les investisseurs à leurs courtiers pour s'exposer aux actions, lu en variation annuelle rapportée à la capitalisation du marché, puis normalisé en score ONELIX 0–100 %.

Le niveau brut augmente avec la taille du marché ; une lecture dynamique relative à la capitalisation contextualise mieux les excès de levier.

Données mensuelles FINRA (NYSE / FINRA Margin Debt) depuis 1960, ajustées à l'inflation via le CPI, avec capitalisation de marché et normalisation propriétaire ONELIX.

Non. Elle renseigne sur l'euphorie spéculative et la vulnérabilité liée au levier, sans calendrier de marché.

ONELIX calcule la variation YoY ajustée à l'inflation, la rapporte à la capitalisation, puis la transforme en score 0–100 % via écarts-types et formule propriétaire.

Non. Elle est plus pertinente croisée avec valorisation, taux, crédit et volatilité.

La volatilité annualisée du prix de l’or sur 20 jours, transformée en score propriétaire ONELIX de 0 à 100 %. Un score élevé signale un stress systémique et une fuite vers la qualité par rapport à l’historique.

Le VIX lit surtout la volatilité implicite à court terme via les options sur le S&P 500. Gold Volatility lit une tension transversale via un actif refuge, sensible aux crises systémiques, aux taux réels et au dollar.

Les prix proviennent du LBMA Gold Price (spot) et de l’ETF SPDR Gold Shares (GLD). ONELIX calcule une volatilité réalisée 20 jours, puis applique une transformation propriétaire avec persistance et contextualisation historique.

Oui. La logique générale (volatilité 20 jours, score 0–100 %) est documentée, mais les paramètres détaillés du modèle restent propriétaires.

Non. Elle renseigne sur un contexte statistique de stress systémique. Les niveaux élevés ont historiquement accompagné certaines corrections majeures, sans fournir de date précise.

Non. Elle est plus utile croisée avec VIX, Margin Debt, Big Cap Volatility, crédit, valorisation et cycle macro.

Il mesure l’instabilité de la concentration des plus grandes capitalisations par rapport au reste du marché. Le score ONELIX en est une version normalisée sur 0–100 %.

Le VIX lit surtout la volatilité implicite à court terme via les options. Big Cap Volatility lit une fragilité structurelle plus lente, liée au poids des méga-capitalisations dans l’économie boursière américaine.

Les séries de capitalisation proviennent de la Kenneth French Data Library (breakpoints de market equity). ONELIX applique ensuite une transformation propriétaire et une normalisation percentile.

Oui. La logique générale (concentration top 5 % vs médiane, volatilité glissante, percentile historique) est documentée, mais les paramètres détaillés du modèle restent propriétaires.

Non. Il renseigne sur un contexte statistique de fragilité structurelle. Les niveaux élevés augmentent historiquement la fréquence de corrections majeures à 12–24 mois, sans fournir de date précise.

Non. Il est plus utile croisé avec VIX, Margin Debt, Gold Volatility, crédit, valorisation et cycle macro.

L'écart du S&P 500 réel (ajusté de l'inflation) par rapport à sa tendance de croissance exponentielle à long terme.

La tendance longue fournit un repère historique stable et aide à mesurer les phases d'extension ou de normalisation du marché.

Le S&P Mean Reversion mesure l'écart du S&P 500 à sa tendance. L'indicateur Buffett compare la capitalisation boursière au PIB nominal.

Non. Il mesure un écart à la tendance, mais il ne prédit pas seul le calendrier des corrections.

ONELIX calcule les écarts-types par rapport à la tendance exponentielle, puis applique une formule propriétaire pour produire un score normalisé intégré au LIX.

Un écart positif peut persister si la liquidité, les taux, la croissance attendue ou la confiance des investisseurs soutiennent durablement le marché.